| 标题 | 试析我国中小企业融资现状及对策 |
| 范文 | 魏华 摘要：一直以来，中小企业作为推动国民经济发展、稳定社会的重要力量，在推动地区经济发展上发挥着无可替代的作用。但受自身发展规模、管理水平、资金等方面的限制，中小企业的发展一直较为缓慢。同时，中小企业正处于快速发展时期，其资金需求量较大。但中小企业的融资渠道单一、融资风险高、融资难度大，严重影响了其发展进程。本文在综合分析当前我国中小企业融资现状的基础上，提出了合理化对策与建议。 关键词：中小企业 融资 融资风险 现状 分析 对策 近年来，中小企业数量迅速增加，成为我国地区经济发展的一支重要力量， 引起了社会各方面的广泛关注。与大型企业相比，中小企业的规模更小、管理层级更少、经营决策权集中化程度更高、市场反应度更为灵敏。这一方面使得中小企业的经营管理效率更高，另一方面也有效节约了其管理成本，实现了管理决策的高效性和及时性。但与此同时，受企业规模和管理结构限制，中小企业在融资过程中所面临的融资压力更大，融资需求难以顺利实现。很多商业银行出于自身经营考虑，不愿为中小企业提供融资服务，造成企业资金短缺，生产周转失灵，严重制约了中小企业的发展。 为解决这一问题，我国应进一步深化金融组织体系改革、打破市场垄断格局；促进金融业务创新和金融市场开拓；健全金融监管机制。 1 我国中小企业融资的现状 近年来，随着我国中小企业的不断发展成熟，其市场影响力逐步扩大，在拉动国民经济增长、增加就业方面发挥了十分重要的作用。中小企业不仅是解决百姓就业问题的主力军，更是推动我国国民经济平稳加快发展，促进社会和谐不可或缺的重要力量。目前，中小企业在全国企业总数的占比超过99%，创造的GDP占全国GDP的60%，上缴税收约为国家税收总额的50%，并且提供了75%以上的城镇就业岗位。如果中小企业能够进一步的发展壮大，对于我国保增长、保就业目标的实现无疑是一个有力的支撑。 扶持中小企业发展，更是我国经济结构的调整和经济增长方式转变的必由之路。中小企业是市场经济最活跃的群体，是技术创新的生力军。我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发，都是由中小企业完成的。这一最有活力的群体能否茁壮地成长，实现其经营管理目标直接关系到我国经济体制改革的最终质量和方向。 但纵观中小企业的发展现状，我们可以发展，尽管中小企业在推动国民经济发展上做出了突出贡献，但是其所获得的金融资源和发展福利与其实际作用是不相称的。集中表现为中小企业融资限制过多、融资环境不成熟、融资方式单一。近年来，受金融危机影响，我国中小企业持续低迷，部分企业陷入发展困境，抗金融风险能力降低。究其原因，主要是中小企业融资机制不健全、融资方式不合理、融资难度过大。具体来说，目前中小企业的融资状况主要表现在： 1.1 资本市场融资现状 当前，我国正处经济转型时期，各方面因素都不稳定，社会矛盾日益凸显，加之市场竞争的日趋激烈，企业的生存发展环境也在逐步变化。 在此背景下，中小企业要想进一步提升其市场影响力，扩大其市场占有率，就必须加快科技创新步伐，并优化其内部管理。而这一切都需要资金的支持。因此，在日常经营管理过程中，企业必须及时有效地筹集资金，并积极拓宽融资渠道。 但从总体来看，中小企业在资本市场的融资情况不容乐观，拥有上市筹资资格的企业只是少数。 同时，证券市场的融资门槛较高，很多中小企业因不符合其融资标准被拒之门外。 此外，我国目前尚未建立起较为系统完善的法律保护体系，政府对中小企业融资的扶持力度有待加强，致使企业筹资难度大，筹资安全性难以保障。 1.2 民间、政府融资现状 一直以来，中小企业都习惯通过民间融资和政府融资的方式获得发展资金。民间融资作为一种常见的融资方式，具有高效便捷、简单灵活、利率弹性大等特点，符合中小企业的实际需求。但相比于其他融资方式，民间融资的融资成本较高，不利于企业的长远发展。而政府融资方面，银行更愿意为一些大型国有企业提供融资。而目前我国大多数中小企业为非国有企业，企业经营状况不稳定，同时其信用等级较低。因此，银行在选择融资对象时，多倾向于一些大型国有企业，即使为中小企业提供贷款也大多条件苛刻，贷款手续繁杂。 1.3 金融机构融资现状 在金融机构融资上，中小企业也不具备融资优势，存在着融资难问题。一方面受金融贷款体制限制，中小企业在进行融资时必须提供一定数量的抵押，同时还必须要有符合相关规定的担保人，这就给其融资活动带来了很大难度；另一方面金融融资程序较其他融资方式更为复杂，不符合中小企业急切的融资需求。 2 中小企业融资过程中存在的主要问题及原因分析 2.1 缺乏完善的支持中小企业发展的金融机构体系 从融资渠道上来看，目前国有独资商业银行是我国中小企业的主要资金供给者。这类商业银行的分支机构较为庞大，内部管理机制严密，融资限制较多。同时，在进行融资时，国有独资商业银行将其业务重点放在一些经济效益较好的国有大型企业上，而不愿为中小企业提供融资类金融服务。另外，一些地方性的商业银行和城乡信用社在规模、数量、结构上难以达到中小企业的融资需求，无法成为其稳定的资金供给源。据金融界网站报道，截至2010年底我国银行业金融机构包括政策性银行，及国家开发银行三家，大型商业银行五家，全国性股份制商业银行12家，城市商业银行147家，农村商业银行85家，农村合作银行223家，农村信用合作社2446家，村镇银行349家，由于市场环境因素影响相当数量的城市商业银行表现出市场定位摇摆不定的现象，很多城市商业银行热衷于跟国有银行和股份制商业银行争抢大客户、大项目使中小企业融资难问题一直未能得到有效解决。 2.2 信贷管理办法不适应 我国目前广泛实行的信贷管理办法多是以国有大型企业为管理对象制定出来的，不适应中小企业的实际信贷需求。这就使得金融资机构在对中小企业的融资活动进行管理时无据可依，严重削弱了金融机构对中小企业的信贷支持力度，不利于其可持续发展。目前，我国中小企业主要集中在县级和乡级。 因此，在实际融资时中小企业更倾向于县级银行寻求金融支持。但近年来，随着银行内部贷款制度的改革，银行的贷款权限上收趋势日益明显，这就使得一些基层银行机构，尤其是县级支行失去放款权，造成信息与权利失衡，加深中小企业融资矛盾。 而上一级银行机构虽然拥有放款权利，但由于对中小企业的信用状况缺乏了解，也进一步限制了中小型企业的融资活动。 2.3 中小企业贷款抵押担保难以落实 为了更好地防范和抵御金融风险，我国积极推出了《担保法》，以有效地化解和处理金融风险，最大限度地减少损失。同时，金融机构在具体的贷款营销活动中，立足自身发展实际，逐步建立健全抵押担保贷款机制，以保证其经济效益。目前，银行在贷款抵押方面，将房产、土地、机器设备等确立为抵押物，贷款抵押物类型较为单一。但中小企业由于无法及时为银行提供有效的抵押物，更难以找到合适的担保人，因此无法进行成功融资。 2.4 部分中小企业自身的经营状况差，贷款风险大 中小企业由于规模较小，自身经济发展实力不足，因此普遍存在信用等级低、融资风险大、融资保障机制不健全等问题，直接影响了其融资成功率。对中小企业而言，其经营状况直接影响着其融资活动的效率和质量。中小企业相比于大型企业，其企业成分与管理构成较为复杂，缺乏一个较为长远的发展目标，同时其科技创新能力不足，财务管理效率低下。这就使得银行在进行放贷时更加慎重，以免发生贷款危机。 2.5 融资渠道狭窄，成本过高 随着当前外部发展形势的不断变化，中小企业面临的机遇与挑战更多。在此情况下，中小企业要想实现跨越式发展，增强其综合竞争力，就必须加快科技创新，不断提升其市场占有率。而这一目标的实现需要强大的资金后盾。但目前，多数中小企业在融资环节仍以传统的金融机构贷款为主要方式，融资渠道过于狭窄，贷款来源单一，不符合其实际融资发展需求。同时，贷款集中化程度过高也给中小企业带来了一定的融资风险。此外，随着我国改革开放的进一步与深化发展，我国中小企业呈现出高速增长态势，融资需求也随之增大，地方性金融机构的发展无法跟上企业融资的增长需求，这也是造成中小企业融资困境的重要原因之一。 从贷款角度分析，目前银行的平均贷款利率在5%～8%之间，而贷款期限通常为6～12个月，而贷款总额在500万元以下。这种贷款模式下，企业的贷款成本过高，而中小企业的投资周期长、收益慢，无法适应现有金融机构的融资模式。 2.6 企业直接融资难度大 从中小企业的总体情况来看，能够上市的中小企业，多是规模相对较大，技术或产品较为成熟，经营管理较规范，经济效益较好，发展前景较好的高新技术产业和基础类产业中的中型企业，而大部分中小企业离我国对上市企业的政策法律要求还相距甚远，上市的可能性极小，不能如愿通过股权融资的方式获得发展所需要的资金。而面向中小企业尤其是高科技中小企业的二板市场还不够发达，使得部分中小企业只能“望股兴叹”。 2.7 企业间接融资也困难重重 相对于大企业而言，中小企业规模小，自有资金不足，抗击市场风险的能力弱，企业资信较差，而且能按银行要求提供的贷款抵押的质押资产有限，也没有足够资信等级的第三方企业愿意提供担保。而作为银行贷款的第二还款来源，有效的抵押和担保是银行贷款时要求企业必须承诺的。所以，中小企业在融资担保系统缺位的情况下，要获得银行贷款是很困难的；即使得到银行的贷款，因其风险过高，融资成本也必然很高。 2.8 缺乏长期稳定的资金来源 银行与企业间存在信息不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险，银行获得企业信息状况的难易程度和掌握的多少就成为选择贷款对象的一个标准。中小企业信息状况的获取对于银行来讲存在成本大、收益小的问题，因此很难获得信贷支持。银行即使为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，很少提供长期信贷。 3 解决中小企业融资问题的对策 3.1 构建完善的政策和法律保障体系 针对中小企业融资难这一问题，国家虽然出台了一系列优惠政策，并在法律层面予以支持和鼓励。但从实际发展来看，我国现有的政策和法规仍无法适应中小企业的具体发展需求，存在一定的法律空白，无法有效解决中小企业在实际融资过程遇到的问题。因此，国家必须加快立法，将中小企业融资纳入现有的金融法律体系当中，并构建完善的政策和法律保障体系，以有效保护中小企业的利益，引导和推动其健康稳定发展。 3.2 中小企业自身要加强各项制度建设，提高信用等级 3.2.1 建立科学的经营机制 完善的经营决策机制可以更好地保障企业的高效运作，实现其经营发展目标。因此，在企业的发展过程中，中小企业必须加强资源整合力度，逐步优化资源配置，建立健全其经营决策机制，以保证其决策的科学性和高效性。同时，企业还要进一步完善其信息平台建设，以有效解决中小企业的信息不对称问题，加快确立现代企业制度，不断提升其产品质量，增加其竞争和融资优势。 3.2.2 建立健全企业财务制度 针对现阶段中小企业的融资情况来看，中小企业必须积极改变其融资现状，不断丰富和拓宽其融资渠道，改变其以银行融资为主的融资模式，以有效降低其融资风险，保障其融资活动的安全性。同时，财务制度作为企业财务管理活动的重要构成要素，直接影响着企业的经营管理效率。与此同时，它还是银行进行融资可行性分析的重要标准之一。因此，中小企业必须加快建立健全企业财务制度，以降低银企信息的不对称性，提升银行放款的积极性。 3.2.3 提高中小企业自身信用等级 企业信用等级也是考察企业贷款可行性的主要因素。因此，中小企业要想摆脱融资困境，解决融资问题，就必须加强自身建设，不断完善其管理功能，以有效提升其信用等级，增加其融资成功率。企业必须坚持诚信经营，不断加强其诚信建设，积极提升其融资可信度，以有效获得银行的贷款支持。 3.3 进一步加快推进金融体制改革，建立健全能为中小企业融资服务的中小金融机构体系 3.3.1 建立中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系 随着我国商业银行金融改革的加紧进行，中小企业在融资时面临的新问题、新挑战、新情况也随之增多。因此，加快建立以中小企业为服务对象的中小金融机构，对于缓解中小企业融资压力，解决其融资问题具有十分重要的意义。根据目前我国金融机构的区域分布特点来看，目前农村信用社及村镇商业银行多集中在县镇地区，其金融服务覆盖面较窄。 因此，我国必须进一步深化金融体制改革，逐步形成以中小企业服务为中心的中小金融机构体系。 3.3.2 加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道，拓宽中小企业融资途径 目前，一些商业银行开始尝试为中小企业提供融资服务，以有效促进中小企业的稳步发展。这一举措不仅有效激发了中小企业创业者的创业热情，还有利于创业板市场的进一步规范和稳定。 3.3.3 建立风险投资基金 受各方面因素的综合影响，目前我国现阶段风险投资仍处于起步萌芽阶段，尚未建立起相应的风险投资管理机制。这就使得一些影响金融稳定的因素长期存在，金融风险居高不下。因此，在这一方面我国可以积极学习和借鉴其他国家的成功经验，不断丰富和完善其风险投资体制，建立风险投资基金，并针对这一过程中可能存在各种问题制定切实有效的解决对策。同时，在建立风险投资基金这一过程中，政府应充分发挥其经济职能和公共服务职能，引导和鼓励一些民间金融机构广泛参与，以有效提升市场活力，增强企业的融资信心，推进风险投资体制的健康稳定发展。 3.4 转换政府职能，理顺政企关系 3.4.1 积极疏通中小企业融资渠道，建立健全社会化服务体系 政府应该立足本地发展实际，坚持实事求是原则，加强政策引导力度，逐步健全企业破产制度，并鼓励金融服务机构广泛参与进来，优化投资环境，放宽融资限制，坚持公平平等原则，给予中小企业同等的融资待遇。此外，政府部门还要进一步建立健全社会化服务体系，推动中小企业的产权流动，积极招商引资，扩大中小企业担保的受惠面。 3.4.2 政府要加强对中小企业的扶持 中小企业的发展离不开政府的引导和扶持，中小企业的融资同样离不开政府的扶持和引导。因此，政府部门必须积极推出符合企业发展实际的资金扶持模式，完善资金扶持模式，同时还要积极吸收外国的成功经验，增强中小企业融资扶持效果。 3.4.3 政府要注重对中小企业的担保 由于金融担保本身存在较大的风险性，安全隐患较多，因此，很多金融机构出于自身金融安全考虑，不愿为中小企业提供信用担保。即使有些机构愿意提供担保服务，也多为政策性信用担保，本身时效性不大。为了鼓励金融机构的担保行为，我国政府每年都要支出一笔专门的担保基金用于金融担保活动，并制定了一些相关优惠政策。此外，政府部门还要加快建立担保运作模式，以加强宏观调控，确保融资工作顺利的进行。 综上所述，只有通过建立科学的管理体系，逐步实现由粗放型、无序性向集约型和标准化的过渡转换。在融资方面，规范企业财务管理与监督制度，以保证相关信息的真实性、准确性，提高企业有关信息的透明度以及企业法人对贷款的担保力度，使企业合法经营，并通过企业再造、激活企业竞争机制、提升企业竞争力，才能确保融资工作顺利的进行。 参考文献： [1]程剑鸣.中小企业融资[M].清华大学出版社有限公司，2006. 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