关于小微企业贷款担保业务的思考
[摘要]小微企业在国家经济发展中日益发挥着举足轻重的作用，然而由于小微企业经营及财务管理方面的若干不足及市场竞争的影响，融资仍成为制约其发展的瓶颈，导致其自身发展受到限制。文章结合小微企业的自身特点，通过对其进行财务指标及非财务指标的测量，有效识别小微企业的融资担保风险，切实提高小微企业融资服务。
[关键词]小微企业；贷款担保；风险测量
近年来随着小微企业在促进经济发展、扩大就业、推动科技创新等方面的作用越来越突出，如何支持、鼓励小微企业发展壮大成为社会各界所广泛关注的话题。现阶段资金短缺仍是小微企业发展过程中所面临的最突出的问题，而银行仍是中小企业融资的主要来源。
为改善小微企业融资难问题，银监会曾在2012年6月8日出台的《商业银行资本管理办法》中降低了小微企业的风险权重，部分地方银监局放宽了对辖内金融机构小微企业不良贷款的容忍度，进一步引导商业银行加大对小微企业的贷款支持力度。但对于商业银行以及贷款担保机构而言，风险管理仍是开展小微企业贷款业务必须考虑的问题。
一、小微企业贷款的特点
小微企业贷款的最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”问题突出，形成担保公司对于小微企业贷款担保的主要风险。
（一）小微企业的真实财务情况不容易把握
相对大企业，小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，企业财务制度不规范，并缺乏稳定性。许多小企业根本没有正式编制的财务报表和良好的持续经营记录。由于无法从企业处获取到准确的财务信息，导致担保公司与企业之间的信息不对称，担保公司承担过度的信用风险。
小微企业投资少，经营灵活，其主要财务风险体现在：（1）自有资金额度偏少，是小微企业财务风险的最普遍表现，如发生应收账款回收不力，会导致企业现金流的不畅；（2）如原材料成本上升，销售利润下滑，其对成本变化的消化能力较弱；（3）资产的变现能力差，产品如出现积压，现金流量不足，会导致或加大企业财务风险；（4）企业规模不大，上下游议价能力不强，经营能力和获利能力较弱，风险抵御能力较差；（5）如过度贷款或者民间融资，企业支付利息成为一种沉重的负担；（6）企业财务成果的不确定性，是小微企业财务风险大的集中表现。
小微企业的资产基本是流动资产，而这些资产分布又比较复杂，不易监控，使其可以较容易通过作假账等粉饰财务报表，小微企业的真实费用情况在相关要素不全的情况下也难以印证，尤其是小微企业面向民间的借债容易隐瞒，这些都影响了银行对小微企业真实财务情况的把握，其财务管理的混乱和财务信息披露制度的不完善，增加了在提供融资时发生道德风险和逆向选择的可能性。
（二）小微企业类型多样，融资需求多样，挑战传统风险管理方式
不同类型的小微企业具有不同的融资特点，需要不同的融资渠道。从融资的角度可分为制造业型、服务业型、高科技型。制造业型的小微企业资金需求具有多样性和复杂性、资金需求量大、周转慢、风险较大、融资难度也大，它需要外界和中长期的贷款；服务业型主要是流动资金的贷款，数额小、频率高、周期性短，风险比其他小微企业要小。高科技型除通过一般融资外，它还主要通过风险投资基金融资。
不同发展阶段小微企业有不同融资要求。在创业阶段，需要自有资金，一般来自个人投资者和风险资金，有时也需要商业银行以举债方式筹借少量资金；在投入经营阶段，主要从商业银行及其它渠道获取流动资金，有时也要从个人投资者、风险资金和小企业投资公司等方面增加股金；在增长发展阶段，主要从商业银行及各种小企业投资公司，也会从前述渠道筹借股权资金；在成熟阶段，主要以大公司参股，雇员认股，股票公开上市等以及从投资公司，商业银行筹集发展改造所需产权资金。
（三）小微企业不确定性风险较大，抗风险能力弱
一般情况下，小微企业投入规模小、产出小，资本和技术密集程度较低，缺乏核心竞争力，盈利能力弱，进而导致竞争能力和抗风险能力低下。
小微企业一般规模偏小，属于劳动密型产业，处在整个产业链的中下端。竞争环境激烈，其生存和发展对外部环境、经济周期依赖性强。因此，在不断变换的经济环境中，小微企业的淘汰率较高，生命周期大大短于大企业。一个意外或突发事件就可能使一个原来经营正常的中小企业陷入瘫痪甚至崩溃，而这些事件在发生前往往很难预测。比如大的生产事故、产品遭到大面积索赔、法人或企业偷漏税、企业主要控制人或核心成员发生意外、劳资纠纷等等。小微企业经营发展的不可预见性大大超过大企业，其风险承受能力较低。
从担保方面来看，小微企业大多出在初创期，自身资本和积累少，而且普遍经营规模小、固定资产少、缺乏房产、土地等资产，以上充分说明小微企业由于自身客观因素的制约，受市场和外部环境冲击的经营风险较大，在经济衰退时期，小微企业受到的打击尤其严重。
二、小微企业贷款担保风险测量
综上所述，在担保公司实际担保业务办理过程中，小微企业一般财务管理不规范，导致传统的财务分析方法难以全面、准确评估其经营状况和风险水平，这使得对小微企业的风险额度的确定和风险量化存在较大难度。
由于小微企业的财务报表不规范，其对税报表虽然较易取得，但报表上除纳税收入及纳税额之外的数据的真实性仍较难核实，可使用纳税报表的收入等数据结合对税报表之外的数据综合确定担保额度，报表之外的数据包括但不限于企业上社保员工人数及金额，企业纳税总额（不含个人所得税）等。结合财务指标和非财务指标，对小微企业的贷款担保可使用以下指标来测量：
（一）小微企业贷款担保的财务指标测量
企业风险计量模型早期主要基于财务数据分析，在各大银行及担保机构广泛应用，但因为这些评级模型需要较长时间的数据积累，并且要求被分析的企业财务制度健全、财务管理规范，导致这类模型对小微企业适用性较差。
在小微企业财务数据分析方面，应选取适合小微企业实际情况的主要指标测定，如提供贷款担保应重点满足以下指标：
1、必须满足的财务指标：
财务结构：1）、净资产与年未贷款余额比率必须大于100%；2）、资产负债率必须小于70%，最好低于60%。3）、贷款余额（包括个人经营性贷款）不超过上年纳税收入和经营现金流入两者较小的金额的35%。
现金流量：1）、企业上年及本年经营活动产生的现金流占销售收入的比例在60%以上。
上述指标可以从企业提供的纳税报表中获取，主要从贷款承担能力及现金流量来测定，突出企业的流动性及偿债能力测量。
2、优化财务指标（加分项，可酌情增加贷款担保额度）：
经营能力：1）、主营业务收入年增长率8%以上，说明该企业的主业正处于成长期。2）、净利润连续两年为正，且呈增长趋势。
优化财务指标主要通过企业的成长能力来测量，以支持企业的持续发展。
（二）小微企业贷款担保的非财务指标测量
现阶段，小微企业财务制度普遍不规范，财务数据缺乏真实性。因此，仅仅依靠财务分析来判断小微企业的风险状况，往往难以取得预期的效果，个人认为，担保公司在担保贷业务操作中应更加注重对小微企业非财务因素的分析，即不能够从财务报表数据进行直接获得的数据分析。
1、必须满足的非财务指标：
1）从业人数：企业正式员工（指上社保员工）不少于10人，其中销售人员不少于5人，员工人员基本稳定或保持上升趋势。
2）经营者个人及企业信用：主要指法定代表人或实际控制人的个人征信记录中有无逾期现象，个人经营性贷款不得有逾期还款记录，信用卡3年内的累积逾期次数不得超过5次；企业不得有逾期还款记录；
3）下游客户集中度：主要指下游客户是否集中，具体通过最大客户占全年销售收入的比重进行确定。当最大客户销售收入占比≥65%时，认为下游客户集中度较高，因此需满足上年及本年最大客户的销售比重不能超过65%（针对单一项目的封闭操作贷款担保除外）；
4）行业风险：由于经营环境、特点、盈利、竞争等方面的差别，不同行业的小微企业贷款信用风险状况各异，调查显示涉农、钢贸行业贷款风险偏高，服务类、高新类、流通类企业贷款风险偏低，而生产类行业贷款风险居中，因此涉农及钢贸行业禁止介入。
2、优化非财务指标（加分项，可酌情增加或减少贷款担保额度）：
1）从业经验：主要指借款企业从事该行业的时间长度，从业经验越丰富，抗风险能力越强，从业年现在3年以上的，可酌情增加贷款担保额度；
2）议价能力：主要分析企业是否为上游企业的主要客户，谈判地位是否主动，可否赊购，如50%以上的采购金额可获得1月以上账期，则可根据情况增加贷款额度；
3）贷款银行为企业主要结算银行：如贷款银行为企业的主要结算银行，企业的销售流水60%以上通过该银行结算，则可根据实际情况增加贷款担保额度。
4）承担个人连带责任人及其他反担保措施：如增加主管业务副总，财务总监，主要股东等企业主要管理者承担个人连带责任或者增加实物资产抵押，可考虑适当增加贷款额度；如实际控制人等主要人员不能承担个人连带责任或已取得外国身份或者常年在国外居住，则考虑适当降低担保额度。
三、小微企业贷款担保的保后监管
因小微企业普遍存在规模小，核心竞争力不强，经营风险较大，财务核算不规范等特点，在保后监管过程中应区别于传统的贷款企业，需秉持“规范、服务”的保后监管原则，即将保后监管更多的建立在对企业进行后续增值服务、规范财务核算、提供管理咨询建议、有投资价值的企业甚至提供直接资金支持的出发点上，在监督企业后续经营情况的基础上做好增值服务，进一步拉近与企业相关负责人的关系，增加其对担保公司的信任感和依赖感，有问题及时沟通及解决，也是提早预防和控制风险的有效手段。
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作者简介
张伟，女，1976年，湖北，北京中关村科技融资担保有限公司，中级职称，学士，企业贷款担保.
