国有企业海外投资财务管理的风险及对策分析

    王春燕

    摘要：近些年来，在经济全球化和我国经济不断发展的情况下，党中央发布了“走出去”和“一带一路”发展战略，我国各大企业积极拓展海外市场，国有企业已经成为了海外投资的主力。但是受到不同国家地区经济、宗教、意识形态、政治文化、政策变化、外部经营等各方面因素的干扰，国有企业海外投资财务管理面临着一系列风险。分析了现如今国有企业海外投资财务管理面临的风险，并提出了风险应对策略。

    关键词：国有企业;海外投资;财务管理;风险应对

    自从国家提出了“一带一路”的倡议以来，世界各国和地区都积极响应，截止到2019年，我国国有企业得到了海外150多个国际组织和国家的支持，海外资产总额超过7万亿人民币。在取得如此辉煌成就的同时，国有企业海外投资财务管理也面临着风险，需要制定行之有效的策略。

    1.国有企业海外投资的主要成就与发展机遇

    1.1国有企业海外投资的主要成就

    近些年随着我国改革开放不断深入，“一带一路”倡议持续实施，国有企业也在不断改革以增强自身竞争力，开辟海外市场、拓展海外业务，不断完善现有业务体系，取得了较大成就。

    首先，国有企业海外投资主体和投资方式逐渐朝多元化方向发展。国有企业海外投资主体随着经济发展而不断扩展，从最开始的农业、交通运输业，逐步拓展到了能源、餐饮、旅游、金融、技术贸易等。

    其次，国有企业海外投资地域范围逐渐扩宽。我国铁路建设水平处于世界一流，铁路方面对外拓展主要为非洲援建项目。2007年以前，受到其他国家贸易保护和贸易壁垒的影响，国有企业海外投资的地域受到了极大程度上的限制。但随着党中央发布的“一带一路”政策的实施，2017年我国国有企业对“一带一路”沿线60个国家的直接投资达到了143.6亿美元，投资的国家包括印度尼西亚、越南、阿联酋、巴基斯坦等。

    国有企业海外投资并购交易持续增长。在当今世界经济发展的大环境下，国有企业海外并购规模和数量呈现增长趋势。2011到2018这几年间，国有企业对外投资的年均增长率达到了21%，仅2018年一年，国有企业海外投资的金额就达到了129.830亿美元，比2017年增长了46.7%。

    1.2国有企业海外投资发展机遇

    经济全球化的时代背景给我国国有企业海外投资带来了巨大机遇。新兴市场国家迅速崛起，劳动力成本低，拥有巨大的发展潜力。不仅如此，“一带一路”沿线国家也正在积极配合我国，这为我国国有企业“走出去”创造了更为广阔的空间，不仅如此，国家和政府对企业海外投资的支持力度很大，不仅体现在资金支持方面，还通过出台一系列的优惠政策表现出来。在近些年的各种峰会、访谈、论坛中，国家领导人都在大力鼓励国有企业参与海外投资。和其他国家之间搭建良好的合作平台也是国有企业发展的机遇，包括中非“十大合作计划”，推进非洲“三网一化”等。

    2.国有企业海外投资财务管理存在的主要风险

    2.1宗教信仰、意识形态等差异引发的政治风险

    根据官方数据调查显示，截止到2017年底，我国商务部批准的境外投资企业数量超过6000家，驻外工作人员人数达到了100万人。2017年我国和沿线各个国家的经济贸易总额达到了7.4万亿元人民币，比2016年增长了17.8%。

    国有企业海外投资财务管理所面临的政治风险包括了当前的国际形势和社会文化这两个不同层面。总的来说，海外投资财务管理容易受到其他国家政权变化、战争、国家政府违约等因素的影响。一旦和我国进行交易的国家发生对外战争或者领土被侵占的情况，就会导致我国企业出现财务方面的风险。从另一方面来看，文化差异也是造成国有企业海外投资出现风险的原因之一。国有企业作为投资方，需要和当地的工会组织进行有效交流，但在管理理念上双方可能存在差异，特别是在伊斯兰国家，在宗教信仰上存在不同，给国有企业带来了挑战。

    2.2宏观经济、政策变化导致的外部经营风险

    外部经营风险在国有企业海外投资财务管理中无处不在。即便在经济全球化背景下，各国经济、文化高度融合，但国家之间依然存在着发展不均衡的现象，单边主义、政治强权主义盛行，各种矛盾不断凸显。

    以宏观角度来看，中东地区各国形式依然不太乐观，局势动荡，政治形式不稳定，给经济发展带来了巨大影响;欧洲共同体也面临着分解的难题;美国实行的贸易保护主义给我国国有企业海外投资带来了更大的挑战。以微观的角度来看，在海外项目投资过程中，没有做好跟踪管理，在项目谈判和合同方面的处理方式也不够到位，与其他国家开展的经济活动中，每一个环节都会受到各种不确定因素的影响。总的来说，在进行海外投资时，如果没有对该国家的政策、文化、背景有充分的了解，就不能充分了解投资风险，也无法制定相应的风险应对策略。

    2.3制度体系、法律法规等差异产生的法律风险

    海外投资还涉及到不同国家的法律问题，总的来说体现在这几个方面：（1）海外市场进入模式的选择。部分被投资国家的法律规定，出资人必须是当地的个人，这和我国国有企业的规章制度存在差異;（2）对当地法律的理解程度。受到生活习惯、文化背景等各因素的影响，我国国有企业在海外投资时，会无法充分理解当地法律条款的各项要求;（3）对专项法律的了解。很多“走出去”的国有企业并没有充分了解当地的法律背景，不明白各国在贸易、经济活动上的相关规定，一旦触犯该过法律，可能面临巨额赔偿。

    3.国有企业防控海外投资风险的对策措施

    3.1积极发挥政府引导作用，优化投资环境

    在国有企业开展海外投资的过程中，国家和政府必须要充分发挥自身的引导作用和价值。在国家大力推进深化改革和“走出去”以及“一带一路”的大背景下，政府应该给予国有企业海外投资一定的支持。政府可以简化审批的流程，落实国有企业在市场经济中的主体地位，打造更优质的服务平台。不仅如此，还需要建立完善的海外投资服务体系，给予国有企业最大的扶持。鼓励企业“走出去”，出台优惠政策和激励制度，不断完善现有的法律法规。除此之外，还要建立风险防控和风险应对机制，营造良好的市场环境，避免国有企业出现恶性竞争的现象。

    3.2深化海外投资制度改革，加强风险管控

    3.2.1深化国有企业改革

    首先要在现有的产权制度上进行改革，就目前我国国有企业发展现状来看，大部分都是国有独资公司，为了适应国际市场的发展和需求，应该建立混合所有制;其次，明确国有企业董事会、监事会、股东大会之间的权利和职责，将各项工作落实到位，本着互利共赢原则，经济开展与海外企业的合作;最后还需要共同发展“硬”实力和“软”实力，提升风险防范能力。

    3.2.2借助“一带一路”优化投资方式

    我国出台的“一带一路”政策，不仅对我国经济发展有重要影响，还能够带动沿线各国经济的发展，国有企业作为“一带一路”政策的主力军，应该充分发挥优势。（1）在投资初期，要充分了解相关政策，包括国内和国际的贸易保护协定签署情况，与此同时，还要充分调查项目所在国的相关政策，避免盲目投资造成不必要的经济损失;（2）在投资中后期，要充分掌握项目所在国家和地区在政治、文化、经济等各方面的发展和变化情况，分析风险出现的概率以及给项目带来的影响，制定风险应对计划;（3）利用保险类境外投资风险转移手段。为了尽可能降低经济损失，避免财务管理方面的风险，国有企业可以通过政策性、商业性保险公司规避和转移风险，自营保险公司也可以起到同样作用，可以在出现风险时获取一定的补偿。如果与项目所在国家出现了经济方面的争议可以通过包括仲裁和申诉和法律手段等获取经济赔偿。

    3.2.3加强海外投资法律指导

    国有企业在海外投资过程中一直存在的问题就是法律意识薄弱。因此在海外投资的过程中，需要加强法律意识的培养，聘请专业的法律顾问，强化现有人才队伍，建立法律服务中心。

    3.3完善海外经营管理体系

    3.3.1强化国家风险识别和评估

    在海外项目立项之前，可以去到项目所在地区进行实地调查，获取当地的实际情况和一手信息，充分了解合作伙伴、竞争对手之间的关系，筛选过滤有效信息，建立风险应对数据库，加强对国家风险的识别。与此同时，还可以借助外部资源，例如利用《国家风险分析报告》，并结合该项目的实际情况来对所在国家的风险进行客观分析。

    3.3.2充分利用政治保险转移国家风险

    在接手每一个项目之前，都需要对项目所在国家进行全面细致的分析和评估，根据分析结果来判断是否购买投资保险，政治保险可以通过中国出口信用保险公司办理。

    3.3.3利用合同条款规避国家风险

    部分国家存在着政治环境不稳定、局部冲突频发、恐怖事件等情况，在与这些国家进行项目合作之前，需要在合同中明确提出规定。尤其是和当地国家政府进行合作的项目，要提前约定好应该由对方政府承担和负责的风险事件，如果发生财务损失，也要由对方进行赔偿。在政局不稳定的国家或地区进行投资需要格外的谨慎。

    3.3.4积极履行社会责任

    在对项目进行投资之前，需要充分了解当地文化、习俗、背景、项目接手人的宗教信仰等;在招标、投标的过程中，要充分考虑到当地节假日、风俗习惯对项目所产生的影响，并将可能出现资金风险的隐患在合同中明确标出;在项目进行的过程中，要以尊重当地人民文化和宗教信仰为基礎，加强驻外人员的选拔和跨文化培训力度;不仅如此，还需要加强人力资源管理，处理好与当地工作者和机构之间的关系，避免因为文化冲突而出现风险事件。

    3.3.5紧密联系相关政府部门和机构

    国有企业应该和当地的大使馆、外交部、商务部等各个部门取得联系，展开合作，发布风险预警，如果在项目开展中遇到问题需要第一时间进行汇报，让我国驻外经商处和使领馆掌握一手信息，并给予相应扶持。

    结语：

    在“走出去”和“一带一路”政策的引导下，我国经济取得了飞速发展，和其他各个国家也展开了密切的经济合作，建立了合作伙伴关系，但是在国有企业海外投资财务管理中会受到各种因素的影响，带来风险，这就需要不断深化改革，制定风险防控措施，国家和政府要充分发挥自身的引导作用，推动我国经济更稳定、更快速地发展。

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