国际保理业务对境外EPC项目实施的意义
尚阳 于谷青
中图分类号：F272 文献标识：A 文章编号：1674-1145（2020）08-158-02
摘 要 在国家实施“走出去”和“一带一路”战略和国内电力发展进入“新常态”的双重背景下，越来越多的电力承包企业参与到国际电力EPC项目的竞争中，造成EPC承包价格持续下降，承包商面临风险加大，其中延时付款的风险尤甚。既能安全收汇，又能给予进口商方便的国际保理业务将在国际电力EPC承包项目中发挥越来越大的作用。
关键词 国际保理 电力项目 总承包
从20世纪50年代开始，中国承包工程企业已经开始走出国门承担国际工程项目，早期主要以援助类项目为主。早期具有承担国际项目资格的公司主要集中于几家大型贸易型窗口公司[1]，直到20世纪90年代初期，中国电力承包工程企业才逐步借助窗口公司的平台开始登上国际市场的舞台。
在中国电力承包工程企业开展国际业务的初期，中国的电力发展较慢，中国的电力市场没有充分市场化，多数电力承包企业仅承担本地业务即可以满足企业发展的需要，加之国际电力工程承包难度大，多数企业走出去的意愿不迫切，只有少数企业作为窗口公司的分包单位承担部分工程。随着中国经济的腾飞，中国电力高速发展，电力行业市场化程度逐步增加，竞争加大，尤其是2010年后中国的电力发展以惊人的速度达到了顶峰并趋于饱和，随着经济发展趋于平稳，全社会用电增速明显放缓，新增电力项目，尤其是火电项目数量大量减少，国内电力发展开始进入“新常态”。此时，国家鼓励“走出去”发展战略并提出了“一带一路”倡议，越来越多的电力承包工程企业开始走出国门承担国际电力EPC项目。
随着市场环境越来越复杂，促使国际上许多电力项目都要求承包商转变传统的单一工程承包方式，现今的承包商在承包海外电力项目的时候需要参与到融资、前期投入和带资承包中去。许多的海外电力项目，在进行项目启动的时候需要一定的资金，在进行项目实施的过程中也需要承包商垫付工程款，甚至在整个电力项目建设的过程中都要求承包商拥有带资承包的能力。以上的种种都说明了现在海外电力EPC项目承包风险加大，尤其是资金的风险。如何保障充足的资金以满足项目建设的需要将会是未来海外电力承包商需要重点解决的问题。国际保理业务作为既能在一定期限内解决业务资金短缺，又能满足承包商进度需要的金融服务，将在国际电力EPC项目实施中发挥越来越重要的作用。
一、国际保理业务的概念及作用
（一）国际保理业务的概念
国际保理业务（International Factoring）又叫承购应收账款业务，是指在使用托收、赊销等非信用证方式结算货款时，保理商向出口商提供的一项集买方资信调查、应收账款管理和追账、贸易融资及信用管理于一体的综合性现代化金融服务。其常规方式是，以商业信用为保证出口货物时，出口商与保理商按照商定的协议，在向进口商交货后把应收账款的发票和装运单据提交给保理商，即可获得保理商的资金融通服务，取得应收账款的全部或大部分货款。日后一旦进口商方面发生不付款或逾期付款，则保理商承担付款责任。
（二）国际保理业务的作用
1.手续方便、简单、灵活，并可节省时间、提高效率
对出口商而言，采用保理業务可以免除一般单证交易的繁琐手续和信用证条款的约束，可随时根据进口商的需求和运输情况以及市场行情办理交货手续。对进口商而言，在批准信用额度后，购货手续简化，进货迅捷，可得到早进货和抢占先机的便利。
2.增加买卖双方的交易机会和扩大营业额
对出口商而言，对新的或现有的客户提供更有吸引力的承兑交单或赊销付款条件以便拓展海外市场，增加出口额[2]。采取保理业务可以消除其对市场、国外贸易规章、客户资信的后顾之忧，不失时机地促成进口贸易。对进口商而言，优惠的承兑交单或赊销付款条件，可使其以有限的资金，购买更多商品，加快资金流动，扩大购买力，增加营业额。
3.免除商业信用风险
对于出口商，由于有保理商批准的信用担保额度作保证，可以减少出口逾期账款，防止坏账，使收汇安全可靠。对进口商而言，凭公司自身良好的信誉和财务表现，可获得保理商的信用担保额度，无需抵押。
4.降低管理和经营成本
由于买方资信调查、账务管理和货款追收等项工作都有保理机构负责处理，这样可以减轻出口商的业务负担，从而相应地节省了管理成本。对于进口商而言，采用保理方式可以免开信用证，省去了开证押金和费用以及其他相关费用。
二、国际保理业务在国际电力承包项目中应用的核心点
（一）项目本身的条件
业主或者承包商在向保理商提出保理申请时，保理商会考虑项目是否落实的相关因素，如所在国政局如何，项目是否已完成可行性研究，是否获得所在国政府的批准，购电协议是否签署等因素，并要求提供项目的相关资料或者证明材料。评估项目本身的条件是保理商决定是否提供国际保理服务的首要因素[3]。
（二）EPC承包商的业绩和能力
除了考虑项目本身的条件外，保理商还会对EPC承包商的业绩和能力进行评估和考察。国际电力EPC项目一般具有规模大、投资高、风险大的特点，EPC承包商的实力对于项目能否顺利实施至关重要。一般情况下，保理商会要求申请方提供业主与EPC承包商之间签署的总承包合同，EPC承包商的介绍，业绩表和类似项目的完工证明，三至五年审计报告等资料，之后对EPC承包商的情况进行综合评估。
（三）保理商的合作伙伴
承包商在申请保理业务时通常会找其所在国的保理商，保理商会根据其资源联系项目所在国的合作伙伴（联合保理商），通过与项目所在国合作伙伴的合作对项目提供保理服务。由于地域的限制，保理商不可能在所有国家都有资源。如果在项目所在国有成熟的合作伙伴将有利于对投资商的评估，从而进一步推动保理业务的顺利开展。
（四）投资商情况
在申请国际保理业务时，保理商通常对于投资商的情况也要进行评估。主要评估投资商的公司规模、资信情况以及未来的还款能力。国际电力承包项目的投资商通常在项目所在国，所以对于投资商的评估一般会由保理商项目所在地的合作伙伴来进行。
三、国际保理业务在境外EPC项目实施过程中的应用设想
（一）申请国际保理业务的条件
首先投资商会通过招标或者议标的方式确定电力项目的EPC承包商，双方签订EPC总承包合同。在合同中约定建设项目的总工期和投资商向EPC承包商支付工程款的方式和条件。支付工程款的条件通常是按照里程碑节点来支付，但是由于竞争的加劇，对于承包商的付款条件越来越苛刻，前期预付款较少或者没有预付款，多数项目需要承包商垫资，使承包商现金流压力和面临的风险加大。前期资金不足对国际电力EPC项目设备订货和现场施工的工期进度都有很大影响。当承包商感觉在一定时间内有资金压力从而会对项目工期产生较大影响时，经过协商在投资商又不同意延长工期的情况下，承包商会寻求保理商对其全部或者根据里程碑节点的部分应收账款提供国际保理服务。
（二）国际保理业务的实施过程
EPC承包商向保理商提出保理申请并按照保理商要求提供相关资料。
保理商对EPC承包商情况进行评估，将评估结果反馈给申请方并按照评估情况要求其提供补充材料。
保理商联系项目所在地合作伙伴进行合作，要求其对项目情况进行落实，对投资商情况进行评估。
合作伙伴完成投资商评估后，将投资商评估结果反馈保理商。
保理商根据各方的评估情况对是否提供国际保理给予最终意见并反馈给申请方。
如保理商同意对该项目进行国际保理，保理商与申请方签署保理协议，否则保理申请终止。
保理商与项目所在地合作伙伴签署该项目国际保理合作协议。
保理商按照保理协议的规定向申请方放款用于工程实施。
保理商通过项目所在地合作伙伴向投资商回收工程款。
四、国际保理业务对于国际电力EPC项目实施的意义
（一）解决EPC承包商前期的资金问题
目前形势下的国际电力EPC项目由于融资关闭较慢，投资商资本金不足等问题，承包商在项目开工的初期都会面临资金不足的问题。由于工期的压力，设备订货和施工进场都需要支付一定的预付款，否则将严重影响工程进度。通过国际保理业务，保理商可以先向承包商支付部分或者全部应收账款用于工程建设，由保理商负责联系项目所在地合作伙伴协调投资商回款事宜，一旦投资商方面发生不付款或逾期付款的情况，则保理商承担付款责任。一方面有效解决承包商前期资金不足的问题，另一方面也规避了付款的风险。由于付款风险会由承包商转嫁给保理商，所以保理商对于各方的评估会非常严格。
（二）保障工期进度
国际电力EPC项目在总承包合同中都会对工期延误罚款有明确的规定，上限通常是EPC总承包合同额的10%。由于项目合同额巨大，承包商面临严重的工期延误罚款风险。国际保理业务因为可以有效解决承包商在项目施工过程中资金不足的问题，从而可以有效保障工程进度，工程按期投产避免了工期罚款的风险。
（三）规避风险
通过上面的分析，国际保理业务主要规避了投资商付款风险和由于工期延误而引起的巨额罚款风险，对于国际电力EPC项目的实施有重要意义。
五、结语
在准备论文和写作的过程中，通过了解国际保理业务在我国的发展和使用情况可以发展国际保理业务在国内发展相对滞后，尤其是在国际电力EPC项目中涉及较少，没有找到相关的文章进行参考。本文通过对国际保理业务基本知识和作用的分析，结合国际电力EPC项目的发展现状和特点分析了国际保理业务在国际电力EPC项目中使用时的核心点，应用设想和实施的意义。由于缺少实际的案例和实施经验，整篇论文的核心内容还是停留在设想阶段，今后会结合本单位的实际情况以及具体项目的情况对理论设想进行验证，并在后续的研究中进一步提出更明确和切实可行的建议。
参考文献：
[1]朱彩虹，李璐.国际保理业务初探[J].华北金融，2007（7）.
[2]苗红.国际保理业务浅析[J].金融广角，2005（4）.
[3]廖泽芳.我国国际保理业务发展探讨[J].2007（2）.
