对中小企业融资难点的思考与建议
李金芳
摘 要：随着社会经济建设的飞速前进，我国经济发展水平日益提高。近年来海量的中小企业开创设立，中小企业的繁荣发展对地区经济发展有着相当重要的意义。我国正在大力建设社会主义经济市场，但是由于金融市场并不成熟，中小企业融资难的问题不断凸显。本文结合当前中小企业融资存在的困难，对如何解决此类问题进行思考并提出相关建议。
关键词：中小企业；融资难；建议
1 中小企业的特点与优势
纵观全球企业发展史，我们不难发现，不论是谷歌、微软还是华为、小米，都是从最初的小企业发展壮大起来的，企业由小变大再到做强，都是经历了时间的磨砺和岁月的考验。现在的金嗓子集团，其前身只是一个小型糖果制造厂，经过几十年的发展成熟，如今已经成为我国大型知名企业。还有华为、步步高、苹果、微软等也都经历了从小企业逐步发展成为大公司的演变过程。
中小企业跟大型企业之间相互促进、共同发展，许多中小型企业都会给大企业提供配套服务。这种配套服务就是大企业将一些小批量的东西外包给中小企业进行专业化的生产。这种生产不需要中小企业考虑产品开发、市场维护和销售推广，同时中小型企业还可以在大型企业处获得先进的技术指导。这种方式就是将大企业和中小型企业的利益捆绑在了一起，这种合作双赢的方式使得双方都能有更好的发展，有些优秀的小企业还会被大企业直接收购合并到大企业的集团体系中。中小企业为大企业提供了优质的配套服务，直接提升了大企业的生产效率。只是在美国，与福特汽车公司建立合作的小型企业就高达4万多家，在德国的西门子公司，和其建立合作关系的中小企业也有3万多家，在制造业公司众多的日本，80万家中小型制作企业中，与大公司合作的就达2/3之多。所以通过小企业提供的各种个性化服务，才能使得大企业的发展更为顺利，若是没有小企业的配套服务，大企业的发展也会受到一些制约；但反过来说，若是没有大企业提供的条件，那么许多小企业就将面临倒闭的境地。因此，正是有了大小企业相互合作配合，才有了如今经济发展的繁荣。
此外，中小企业辐射的经济范围更大，不管是在发达国家还是发展中国家，中小型企业总数所占比重都相当之高，如美国的中小企业就约占全国企业数量的99%，其年产值有40%-54%的销售额。所以，若将大企业比作一栋房屋，那么中小企业就是这栋房屋的地基，没有地基，房屋就很难得以支撑。有研究表明，自从1990年后，我国每年中小企业的出口总额，占据总出口额的60%。由此不难看出，中小企业对经济市场的正常运转起到了重要的支撑作用。
2 影响中小企业融资方式选择的原因
2.1两权分离
现代企业经营管理的方式，大多数已实现经营权与管理权相分离，其形成的原因是因为企业所有者想实现企业价值最大化，而经营者一般就是想实现收益价值最大化，因此会产生不一样的奋斗目标，而经营者往往会选择短期利润最大化为目标。在经营者和所有者意见不合时，企业经营就会出现代理成本。这样，企业经营者就会进行更高风险的短期行为，这就是所有者和经营者之间理念不合所产生的代理成本。当中小企业的代理成本过高，那么通常其负债率也会较高，这就导致了生产性固定资产投入不足，长期规划投资不够，企业缺乏长期的竞争力。
2.2直接融资
创业期的企业很容易出现资金问题，许多企业为了解决这个问题而选择直接融资，这种融资方式的选择权利不在企业本身。加上中小型企业自身经营的风险性较高和破产率高，以及没有信用记录等原因，使得其很难在一般的商业性金融机构获得资金支持。所以，在初创期间困难重重之时，中小型企业一般会选择不公开的直接融资，其对象通常为亲戚、朋友等，但若是采用债务融资，那么企业将承受比较高的利息，若采用股权融资，那么中小企业的控制权就会被分割为多人拥有。所以，在创业期和未成熟期的企业大多出于自身利益考虑，为了节省时间成本，及避免所有权被分割，会选择直接融资的方式。
中小型企业的发展离不开稳定的资金支持，所以有较多发展前景良好的企业选择权益融资，但权益融资的成本卻很高。权益融资成本的高低，与企业的股权价格和现实价格的对比有关，但中小企业的股权现实定价往往偏低。决定中小企业股权定价低的因素通常有：中小企业流动性低、风险高、盈利性低。其中流动性低的具体表现为：一，绝大部分的中小企业不具备上市资格，因此很难以达到进行公开的股权交易；二，即使有中小企业成功上市，但其流通的总额相对较少，较少的额度交易也会让股价波动明显，不稳定，所以说中小企业流动性差。
风险性高则是大多中小企业创业初期所面临的问题，在创业发展的初期，如若出现管理不善或者是资金问题等，那么中小企业就会有较高的经营风险。其次由于企业处于起步阶段，所以缺少大规模的生产实力和较强的盈利能力。除此之外，对于一些发展前景较好的中小企业而言，由于股权定价较低，从而导致了中小企业的融资额度降低，股权融资成本就会相对较高。
2.3间接融资
通常中小企业的间接融资对象为银行，而银行体系对中小企业融资的难点在于，中小企业融资需求的固有特征与银行对资金管理“三性”（安全性、盈利性、流动性）的要求存在差距。其次由于中小企业经营的风险远远高于大企业，加上中小企业往往存了一些拿小钱办大事的思想，这就使得其不停的贷款，从而导致了负债变多，利息和本金的归还多，自身企业的盈利能力不强，使得融资风险变高。
3 解决融资难题的建议
3.1加强企业信息披露
在当前的金融市场上，投资者做出决策的判断依据主要是企业对外公开披露的信息。所以，中小企业对外释放出的信息数量和质量，将会直接影响到投资者的决策判断和金融市场的运作效率。为了解决这个问题，中小企业进行信息披露应该做到真实、及时、客观、公开、充分。通过如此强化信息披露，使得投资者看到真实的企业情况，从而提高企业的融资水平。
3.2合理控制融资额度
一般来说，银行对中小企业放贷时，将会根据企业可预见的资金收入和还贷水平来确定贷款的额度；同时，银行还可以根据小企业自身所有的资金数量来设置贷款上限，只要企业融资总量不超过其自身资金总量，那么作为债权人的银行就可以避免承担潜在的风险，中小企业的融资约束也可以相对降低。
3.3灵活更换担保方式
如今中小企业大多没有信用担保，在企业物产担保不足以获得理想融资时，银行就可以选择进行替代担保，将抵押物品不足部分转换为对经营者个人的信用担保。同时，经营者往往会有一个家族、社区关系等，那么银行也可以将物品抵押不足的部分转换为群体担保。经有关学者调研发现，这两种担保方式可以提升企业融资水平，而且由于群体担保的存在，银行还可以减少一部分监督成本。
4 结语
我国中小企业在提高就业率、改善居民生活、维护社会稳定、提高国家税收、稳定市场经济等方面发挥着举足轻重的作用。只有充分认识中小企业在我国经济发展中的重要作用及存在的现实问题，并积极采取措施解决其融资难、成本高的问题，才能激发他们的活力，进一步释放中小企业在经济发展中的积极作用。对中小企业融资问题进行研究并提出相关建议，不仅有利于中小企业提高融资效率、降低融资成本，对其健康、长远、可持续发展也极为重要，同时还有助于促进我国市场经济的繁荣发展。
参考文献：
[1]吕劲松.关于中小企业融资难、融资责问题的思考[J].金融研究，2015，（11）.
[2]李朝阳.从供给侧角度看小微企业融资难问题[J].管理现代化，2016，（05）.
[3]许瀛心，李长福.中小企业融资问题探讨[J].中国商论，2017，（10）.
[4]李欣，胡树林.中小企业的融资困境及融资方式的拓展[J].时代金融，2018，（01）.
