建筑施工企业现金流管控常态化发展路径探讨

    李敏

    随着我国市场经济的不断发展，市场竞争越来越大。在新形势下，现代企业在发展过程中将现金流常态化管控作为自身财务风险管理的重点。建筑施工企业作为我国资金密集型的企业，其工程施工项目具有周期长、投资金额庞大等特点。所以，新时代的发展要求为建筑施工企业现金流管控的工作带来一定难度。基于此，本文对建筑施工企业在新时代加强现金流管控的必要性进行了分析，并探讨了目前建筑施工企业现金流管控常态化发展所存在的问题，同时根据所存在的问题提出了几点优化措施，以此促进建筑施工企业的健康发展。

    一、建筑施工企业在新时代中加强现金流管控常态化发展的必要性

    （一）现金流可以将企业真实的偿债能力反映出来

    随着经济全球化的不断发展，国内外企业之间的竞争越来越激烈。一些经营状况较好且有充足流动资金的企业，由于缺乏用于偿还债务的大量资金，最终走向破产。现金与企业内部其他资产相比，其具有流动性强的特点，并且可以立即支付、即期偿债;而其他资产都不具备立即支付和即期偿债的功能。如，在建筑施工企业内部的存货，原材料属于存货的一种，原材料在建筑施工企业内部虽然是一种流动资产，但原材料的主要运用于工程实体中，其变现的周期较长。其次，已完工未结算款也属于建筑施工企业存货的一种，已完工未结算款是将工程计量变为应收账款，其具有很大的不确定性。与此同时，建筑施工企业在发展过程中的一些非流动性资产，因为不能进行及时的市场交易存在变现周期长、变现困难的问题。所以，建筑施工企业在发展过程中现金流量可以直接反映出企业真实的财务状况，并可以将企业的偿债能力真实有效的反映出来。

    （二）现金流量可以反映出企业真实的盈利能力

    企业在运营过程中，利润的权责发生制和现金流的收付实现制相比，前者只能将账面成本和账面利润反映出来，与现金流的收付实现制所反映出来的企业财务状况具有很大的差异。建筑施工企业在发展过程中利用成本倒推收入的方式使得账面利润较为客观，但是客观账面利润的背后存在很多应收账款以及已完工未结算款;如果没有及时收回合同中具有收款权的应收账款，并且大量的运营资金被已完工未结算款所占用，这就会为建筑施工企业内部的现金流循环带来不利的影响。并且，建筑施工企业在发展过程中虽然具有较为可观的账面利润，依然存在由于现金流断裂而出现偿付危机的问题，对建筑施工企业的健康可持续性发展具有不利影响。另外，会计政策以及会计估计选择会对账面利润产生一定的影响;并且企业管理层的绩效考核与利润指标具有直接联系，从而使得建筑施工企业真实的盈利能力无法通过权责发生制下的利润指标所反映出来。人为因素对收付实现制下的现金流量指标影响较小，所以收付实现制下的现金流可以将企业真实的盈利能力反映出来。

    （三）现金流量可以为企业的决策提供相应的依据

    现金流量由经营活动的现金流量、投资活动中的现金流量以及筹资活动中的现金流量所共同组成。建筑施工企业在经营活动中重视现金流常态化的管控可以有效提高自身资金周转的合理性，在是发展过程中实现资金的良性循环，并且可以有效降低财务风险。经营活动中的现金流量可以反映出企业仅仅只是依靠生产经营而不依靠外部融资所产生现金流量的偿还债务能力、支付股利能力以及对外投资的能力，并且可以对企业运营的质量进行直接评价。建筑师施工企业在发展过程中开展投资活动时，如果做出盲目的投资决策，就会为使得企业面临资金链断裂的问题，为企业的健康发展具有不利影响;并且现金存量较高的话，就会使得企业的机会成本损失一部分，对企业投资水平的客观合理评估要基于精准现金流量的分析。建筑施工企业在发展过程中开展科学有效的融资活动可以为自身健康可持续性的发展奠定坚实的资金基础;并且建筑施工企业在发展过程中要进一步优化和拓宽自身的融资渠道，既要重视融资成本的降低又要重视融资结构的优化。由此可见，准确的现金流量分析既有利于建筑施工企业在发展过程中高效实现融资管理的目标，并且可以为企业的融资决策提供科学的依据。

    二、目前建筑施工企业内部现金流常态化管理所存在的问题

    （一）竞争压力越来越大，盲目的扩大投资规模

    随着我国市场经济的不断发展，建筑市场日趋完善，建设单位的成本管控要求进一步提高了;低价中标法是建筑施工企业项目招标所使用的常用方法。建筑市场的进入要求较低，具有较大的竞争压力。建筑施工企业内部的签约合同质量受新签的合同额、中标机率、营业收入等因素的影响，目前我国大多数建筑施工企业的签约合同质量较低，如建筑施工企业的低价中标、将合同约定的支付比例降低、将垫资项目直接承接过来等情况进一步降低了签约合同的质量。并且建筑施工企业中标的项目存在总价低、工期紧张，具有较高的质量要求、利润低、付款条件过于苛刻等问题;同时由于项目具有较长的建设周期，导致应收账款在短时间内无法进行变现。随着市场竞争压力的进一步增大，建筑施工企业在发展过程中不断盲目的扩大投资规模，这在一定程度上增加了建筑施工企业运营过程中资金周转的难度。

    （二）建筑施工企业在发展过程中存在大量的垫资成本

    建筑施工企业在发展过程中的应收账款和已完工未结算款存在居高不下的问题。房地产企业的融资渠道和运营资金受经济下行、国家宏观政策调控等因素的影响日趋变窄和收紧，导致我国大多数建筑施工企业在发展过程中存在不能根据合同的约定，及时支付工程款的问题;并且使得建筑施工企业的应收账款的回收质量和效率较低，进一步提高了坏账的风险。已完工未结算款在建筑施工企业内部属于存货，因此已完工未结算款可以变现。建设单位进一步提高了施工过程中结算的要求，所以不重视优化和完善施工过程中的完工结算管理，就会导致建筑施工企业在发展过程中出现延迟确权的风险，无法及时将已完工未结算款转为具有收款权的应收账款，会使建筑施工企业面临大量的垫资成本。此外，将大量的人材机投入到施工生产的过程后，施工合同中所约定的工程量确认节点无法得到有效的达到，这也会使得无法及时且有效的变现已完工未结算款。建筑施工企业内部的应收账款和已完工未结算款居高不下的问题，导致生产过程中存在资金周转困难的问题，在一定程度上提高了企業的财务风险，并且大规模的占用流动资金进一步增加了企业的运营成本。

    （三）单一的融资模式，增加了建筑施工企业的融资成本

    建筑施工企业在发展过程中为了有效解决施工过程中资金周转困难、资产流动效率低的问题，会在发展过程中利用债务融资的方式以获取运用资金。但是，债务融资因财政政策收紧等因素的影响，进一步提高了债务融资的难度。并且目前我国大多数建筑施工企业所使用的融资模式较为单一，单一融资模式会进一步增加企业的资本成本，对最终的结算效益具有不利影响;同时会进一步提高企业到期偿付的风险，不利于建筑施工企业实现健康可持续性的发展目标。

    三、建筑施工企业实现现金流管控常态化发展对策

    （一）重视签合同质量的提高，避免盲目投资

    随着市场的竞争越来越激烈，建筑施工企业在发展过程中在制定发展战略目标时要根据自身的财务状况，制定科学合理的发展战略目标，要避免随意投标。在承接项目之前要充分调查且全面了解业主的资信状况，利用多种风险识别方式对项目中所存在的资金短缺风险进行识别，如可以利用工商信息查询和实地走访等方式对项目中所存在的资金短缺风险进行及时且有效的分析和识别。建筑施工企业可以拒绝承接具有一定风险的项目，当业主可以提供相应的应对措施时，建筑施工企业可以考虑是否承接。建筑施工企业在发展过程中测算支付情况和工程款回收的具体情况时可以利用科学且准确的数字模型进行测算，这样可以提高测算的准确性，并且可以对大规模垫资的实况进行确定，以此提高资金周转的效率和质量。与此同时，在投标之前建筑施工企业内部的营销部门要对业主的财务风险进行深入且全面的评估;并且要将项目的渠道来源进一步扩大，以此与优质业主建立长期且高效的合作关系，在优质的项目中获取优质的现金流。

    （二）对源头活水进行高效的保障，利用深度节流进行以收定支

    建筑施工企业在发展过程中要保障源头活水以提高现金流管控的质量和效率，要及时催收到期的工程款，以及时回收现金流。建筑施工企业首先要在内部构建完善且科学的应收账款管理制度，要根据应收账款的特点在内部设置相应独立的管理部门和职员。在评估应收账款时可以从金额、时间以及客户资信等多个方面进行评估，并且要签订应收账款的回收责任状，对账款回收的金额、时间以及相关责任人进行明确。与此同时，要针对工程款的回收在内部构建相应完善的奖惩机制，以此将相关责任人员的回收积极性充分调动出来，以此及时回收应收账款。并且要将验收结算流程在内部进行积极的推进，以此提高资金回笼的效率。

    此外，建筑施工企业要加强应收账款的管理，重视应收账款的源头管理，在内部构建合格的供应商清单，进行以收定支。并且要将付款的期限尽可能的延长，这样在加大付款周期的情况下可以获得相应的货币时间价值。

    （三）开展多元化的融资方式，进一步降低资金的压力

    建筑施工企业在发展过程中进行融资规划时，可以有效结合短期融资与长期融资的方式，以此有效降低融资的成本。并且，在新时代的发展中建筑施工企业可以使用多种融资工具，进一步拓宽自身的融资渠道，如可以利用资产证券化、应收保理、票据贴现以及资产售后回购的方式开展多元化的融资。此外，由于财政政策收紧进一步增加了债务融资的难度，建筑施工企业在发展过程中可以利用股权融资的模式，将战略伙伴引进来对控制权进行分散，进行有效的资金融通，要在发展过程中充分利用新型的融资模式，以此有效解决企业融资难的问题。

    （作者單位：中铁二十局集团有限公司）