中国沿海散货运输市场月评（2020年9月）

    进入九月，高温天气影响渐弱，迎峰度夏步入尾声，但随着“金九银十”工业生产高峰来临，沿海煤炭运输市场需求增加，运价上涨。9月30日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指數报收于点，较上月末下跌1.9%，月平均值为点，环比上涨4.0%。

    1 煤炭运输市场

    “金九银十”工业旺季来临，工业用电耗煤增加，用煤企业补库热情上升。但随着大部分地区气温下降，民用电需求趋弱，全国进入电煤消费淡季，用电负荷季节性回落。加上雨水丰沛，水电高发叠加电厂高库存，下游电厂电煤采购积极性总体不高。因8月大秦铁路发生两次列车脱线，到货量减少，北方港口库存量下降较快，港口货源出现结构性偏差，煤炭供应偏紧。加上台风数次导致港口封航，限制船舶作业，造成北方港口锚地船舶大量积压。传闻进口煤政策再次收紧，华南地区煤炭消耗继续向内贸煤转移;煤炭价格在大秦线即将秋季检修的背景下，市场情绪看涨，期货煤炭价格大幅跳涨，带动产地煤炭价格上涨。月初，受煤炭期货交割影响，大量现货货盘涌入市场。叠加非煤货种挤占运力，沿海运力供不应求，在进口煤依旧受限背景下，煤炭供给缺口很可能将有所放大，市场情绪乐观，沿海煤炭运价持续上涨。然而随着一波集中拉运逐渐进入尾声，节前补库基本完成，下游对高煤价接受度下滑。上游供应偏紧，下游库存充足，加上市场煤炭采购价高于“长协”价，导致货主购买市场货积极性不高，观望情绪较重，拉运多以“长协”货和招标货为主，运价步入下行通道。

    9月30日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于点，较上月同期下跌1.9%，月平均值为点，较上月上涨6.7%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为26.1元/t，较上月末下跌1.3元/t，月平均值为29.0元/t，环比上涨4.3元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为28.5元/t，较上月末下跌1.4元/t，月平均值为31.3元/t，环比上涨4.4元/t;秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为34.8元/t，较上月末下跌1.4元/t，月平均值为37.8元/t，环比上涨4.5元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为32.3元/t，较上月末下跌4.0元/t，月平均值为36.7元/t，环比上涨0.4元/t。

    2 金属矿石运输市场

    9月是钢材成交的传统旺季，钢厂订单较好，利润尚可，生产积极性得以保持，整体开工率未出现明显变化，钢厂产量高位波动。受库存偏高影响，“金九”需求仍在，但库存总量大，钢材库存消化仍旧不畅，现货市场受到明显压制，国内钢材市场价格连续3周下跌。钢厂产量与库存量双高使得铁矿石运输市场需求承压，运输价格在市场运力整体偏紧的情况下上涨。9月30日，金属矿石运价指数报收于点，较上月末下跌0.5%，月平均值为点，环比上涨3.6%。

    3 粮食运输市场

    近期东北地区炒作台风减产，导致市场对新季玉米看涨预期较高，农户惜售心理较强。虽然9月下旬华北进入集中收割期，但在农户惜售、贸易商建库欲望较高的前提下，玉米价格依旧居高不下，玉米供应偏紧格局延续。受生猪养殖利润丰厚、国家强力补贴等因素影响，生猪养殖企业特别是大集团企业加大投入，加大补栏力度，刺激生猪、能繁母猪存栏量继续增长，进而拉动饲料需求增长，沿海粮食运输市场成交量增加，运价上涨。9月30日，粮食运价指数报收于856.27点，较上月末上涨2.9，月平均值为876.90点，环比上涨8.3%。

    4 原油及成品油运输市场

    虽然“地炼”灵活出货，且价格优势依旧较强，整体出货水平好于主营单位。但国内柴油需求好转有限，成品油市场难以进入传统意义“金九银十”的行情旺季。主要原因是下游库存仍处于爆满状态，逼迫上游炼厂减少发货，运输需求延续前期较为低迷的态势，而爆满的库存也使得不少船舶陷入难卸的窘境，闲置运力并未明显增加。主营炼厂夏日运价补贴计划到期，成品油运价持续下跌。9月30日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于点，较上月末下跌7.3%，月平均值为点，环比月下跌7.8%;原油运价指数报收于点，与上月持平。

    （上海航运交易所信息部? 丁雨恬）