境外贸易企业财务风险管控优化路径探究
王旭 徐莉
【摘要】? 受国际政治及外部贸易摩擦等多方面因素的影响，国际贸易环境趋紧，境外贸易企业风险管理难度随之提升。在此背景下，境外贸易企业战略目标的实现要求企业财务管理在风险管控中充分发挥作用，财务管理模式由原本的“核算型”向“價值创造”型转变。文章针对境外贸易企业面临的财务风险管控难点，从贸易收入确认、应收账款管理、资金周转、外汇管理、全面预算管理及税务管理等六个方面提出提高境外贸易企业财务风险管控能力的可行性建议，并针对境外贸易的特殊性，在其合规性风险管控方面提出提升建议，以期为其他境外贸易企业提供参考。
【关键词】? ?境外贸易企业;财务风险管控;价值创造
【中图分类号】? F275? 【文献标识码】? A? 【文章编号】? 1002-5812（2020）02-0044-03
随着现代企业制度不断完善，企业财务职能由传统核算逐步向价值创造转型。企业在营运过程中，财务部门可以通过适当的财务管理和风险控制方法，增强风险预判和防范能力，提升经营效率效果，提高企业效益，助力企业管理目标的实现，最终实现资本保值增值的目的。受国际政治及外部贸易摩擦等多方面因素的影响，全球贸易环境趋紧，面对复杂多变的国际环境和日益激烈的市场竞争，境外贸易企业经营目标实现过程中面临更大的不确定性，风险管理难度随之提升，如何提升境外贸易企业财务风险管控是关系到企业持续发展的重要问题。
一、 境外贸易企业财务风险管控困境
（一）新会计准则背景下境外贸易收入确认风险
2014年5月28日国际会计准则理事会（IASB）发布了《国际财务报告准则第15号——与客户之间的合同产生的收入》（IFRS 15），自2018年1月1日启用，该准则的核心原则为确认收入的方式应体现企业向客户转让商品或服务的模式，确认收入的金额应反映企业预计因交付商品或服务而有权获得的金额，并提出收入确认五步法模型。按照准则要求的收入确认原则和方法，境外贸易企业应综合考虑在交易链条中承担的主要责任与风险、定价权利、供应商选择权等多方面因素，区分其贸易业务属于销售业务或销售代理业务。其中，销售业务可以按销售额全部确认收入，销售代理业务只能按照贸易毛利确认收入。举例来说，如果A企业在贸易链条中，不承担质量、价格、交货等风险，转由下游客户承担，A企业实际职能从合同层面看主要为上下游客户间的协调，则A企业不能将全部销售额确认收入，应按照销售毛利确认佣金收入。
（二）企业往来款项周转率提升面临不确定性
通常情况下，由于贸易货值较高，贸易企业对营运资产周转速度要求较高。应收账款作为营运资产中的主要项目，应收账款周转期不能过长，否则将极大程度上影响经营效率。同时，根据财务谨慎性原则，需按照账龄、回款预期等因素对应收账款计提合理的坏账准备，从而影响贸易企业的利润表现。在大宗商品贸易实操中，存在检验报告等结算账单支持材料收集时间较长、上下游结算周期和结算机制不一致、客户资金链紧张等诸多因素的影响，从而导致部分大宗商品结算周期较长，客户的付款承诺经常无法按期实现，应收账款压降面临的不确定性较多，从而增加了应收账款风险管控的难度。
（三）企业资金周转路径需进一步拓展
通畅的资金周转路径是推动贸易企业发展成熟的重要因素。一方面，针对资金周转效率，贸易企业日常资金流转涉及金额较大，贸易企业在货值高、结算周期长、应收账款账期无法预估等多重压力下，面临较大的资金链压力，如何保障资金支付安全，提高资金周转速度，防范资金链断裂的风险，是成长期贸易企业在发展过程中面临的重要课题;另一方面，从资金来源来看，成长期贸易企业通常在银行融资时缺少可抵押的固定资产，且面临的市场风险较高，银行在审核融资方案时通常持谨慎态度，成长期贸易企业获取大额银行融资的难度较高。
（四）企业外汇管理风险进一步提升
随着国际业务属地化经营程度的提升和中美贸易摩擦的加剧，境外美元资金也开始出现相关风险，具体到贸易企业，主要体现在汇出风险和利率风险。部分国家汇出美元资金时需要所在国中央银行和商业银行以企业的实际业务背景为基础，开展审批后方可汇出。因此所在国中央银行和商业银行掌控外汇汇出审批流程和进度带来的不确定性就产生了汇出风险。另一方面，贸易企业在境外资本市场上开展外汇债务融资时，面临相应外汇的利率变动风险，融资利率的变动加大了财务风险。
（五）企业全面预算管理实施难度较高
由于贸易行业市场波动较大，对市场的预测较为复杂，通常很难对未来贸易额做出相对准确的判断，从而造成预算预判能力和刚性约束力有限。在贸易执行过程中，业务人员对预算的重视程度不足;在编制业务预算时对变动因素及其可能性估计不够，在预算执行过程中，企业面对的不可控市场因素影响较多，预算执行偏差较大，应对和调整措施存在不及时的情况;对年度实际经营成果和预算偏差的原因分析不足。综上，贸易企业预算对战略目标的引导力和对经营的把控力度较弱，全面预算管理执行力度有待进一步提升。
（六）跨国关联交易面临定价合理性质疑
目前，经济合作与发展组织（OECD）持续推进“税基侵蚀和利润转移”项目（简称“BEPS”项目），通过更细致全面的关联交易信息及同期资料的披露，使税务机关广泛深入地掌握跨国企业关联交易信息，并通过全球税务信息交换，打击跨国企业通过不合理的关联交易转让定价向境外低税负国家或地区转移利润的行为，国际税收对于关联交易的监管力度日益增强。有形资产购销是常见关联交易之一，贸易类企业需对贸易链条中的上下游环节是否属于关联方交易进行充分调查，由于贸易流转额较高，且贸易企业多涉及跨境交易，存在将利润向税收洼地转移的可能性，因而较容易引起税务部门的关注，税务合规性风险增加。
二、 境外贸易企业财务风险管控能力提升策略
（一）增强贸易合同研判，匹配合同义务和收入确认实务
首先应组织财务人员认真学习新收入准则，必要时聘请会计师事务所有针对性地进行培训，在充分了解新国际会计准则原理的基础上，对已签订合同，财务人员应加强对合同的研判，梳理相关业务条款并与新收入准则“五步法”逐条比对，根据贸易业务实质进行收入确认;对未签订合同，财务人员应积极参与合同条款设计，尤其关于质量、定价等核心条款，合同责任义务分担应更为明确，以避免企业贸易实质经营但收入无法确认的风险。
（二）加强应收账款管理，提升应收账款周转速度
从企业内部管理方面，加强应收账款管理是提高贸易企业营运资金使用效率的必经途径。首先，设置合理且有针对性的信用政策，业务开展前对客户开展详尽的信用等级评估，业务执行过程中将资金支付能力和及时性纳入客户评价体系，并作为确立日后合作关系的重要考虑因素，从源头控制应收账款信用风险;其次，要完善内部控制，建立和完善应收账款管理制度，明确压降应收账款责任归属，确立各部门协作机制，明确业务人员和财务人员责任;再次，在业务执行过程中，应建立业务台账和财务台账，并定期进行核对，确保业财相符，账实相符;最后，企业应将应收账款压降力度列入部门及责任人考核评价体系，从而提升应收账款压降工作的积极性和自主性。
从外部资源利用方面，可以充分利用境外商业银行的金融产品和资本市场的力量，将资产归属清晰的应收账款通过银行保理产品或资本市场应收账款证券化等业务进行及时变现，提升资金利用效率。
（三）全面提升资金管理能力，保证企业资金链安全
1.设置合理的资金预警红线。应大力强化企业风险预警机制的建设，资金流作为影响贸易企业生存发展的核心，更应设立合理的预警红线，企业可以根据自身情况，选择影响资金流的重点风险项目如货币资金、应收账款等进行重点分析，按金额设置风险预警点，在月度资金预算的基础上，如若预计货币资金余额触发风险预警點，提前采取融资、资产变现等防范措施，保障企业资金链安全。
2.严格管控资金支付风险。境外贸易企业通常会涉及大额的往来流动资金，保证境外资金支付安全是资金管理工作的重中之重，可从以下三方面着重开展：（1）在内部控制设计上，要建立严格的资金支付审批流程，所有境外资金支付必须经过审批，并坚持职责分离，明确操作权限，境外资金支付必须实行独立复核制。（2）防范境外资金支付风险，要始于业务前端，在业务合同签订阶段，必须建立包括财务人员在内所有相关部门共同参与的合同评审制度，在合同评审过程中，贸易企业应认真查找评估合同各个维度中的风险易发点、可控程度、风险后果等，并形成备忘录，将风险控制点前移，及早规避风险。（3）对于境外资金收支，应关注境外资金安全，境外贸易企业应随时关注所在国及贸易交易对象所在国的政治风险和外汇风险，如若交易对象处于外汇管制严格的国家，尤其是受制裁国家，应对资金进出的流程路径进行预先设置，避免业务受到波及而出现不必要的损失。
3.增强资金筹措能力。境外贸易企业在资金筹集过程中，应注意保持合理的资本结构，在充分利用财务杠杆和控制融资风险中取得平衡，积极争取银行信贷支持，并着力进行融资创新，开拓多元化融资渠道。背靠大型集团公司的企业，应充分利用大集团的品牌优势，在与各银行谈判过程中，积极把握主动权，增强议价能力，以此降低企业的融资成本。
4.充分利用各种国际大宗商品贸易支付手段。在境外贸易流转过程中，应增强谈判能力，尽量减少电汇结算，转而采用信用证、托收等国际贸易常用结算方式。采用信用证付款，买卖双方的资金负担较为平衡，作为卖方而言，可以获得更可靠的支付保证，也可以有效避免买方所在国的外汇管制;作为买方而言，可以使用授信额度开证，延缓实际资金支付时间，若企业确有临时性资金需求，可以直接使用信用证项下的押汇，更为方便快捷地获取短期周转资金。
（四）开展外汇风险量化分析，提升外汇管理能力
境外贸易企业应设置变量参数对风险进行较为详细具体的量化测算和分析，据此划分风险的不同影响程度。针对高风险项目，可以考虑以套期保值为目标，按照国家规定要求审慎、合规地采取金融衍生品降低外汇风险;针对汇出风险较大的项目，可适时购买能覆盖风险的信用保险。外汇管理应强调“事前控制”，在业务前期，外汇风险管理工作应固化在合同签订审批流程中，事先发现合同中隐含的外汇风险，提出可行的修改建议，统筹考虑实施。境外贸易企业应着重培养一批能够适应外汇管理要求的人才，提高“事前”开展“识别、计量、操作和监控”外汇风险的能力。
（五）增强市场预判，有效提高预算管控作用和执行力
境外贸易企业应建立完善全面预算管理体系，加强预算的事前、事中、事后管理能力。在年度贸易活动发生之前，以企业的战略目标和近期规划为导向，在充分的市场调研基础上，通过模拟市场化运作等方法，对各项业务的价值创造能力进行科学分析，并根据分析结果引导企业优化资源配置，提升预算的经营管控功能，同时，境外贸易企业可通过预算对未来业务执行过程中可能发生的风险进行预估，从而达到事前风险防范的效果。在年度贸易活动执行过程中，建立预算执行情况定期分析制度，紧盯时间节点，设置合理的预算执行偏差率目标，一方面，将预算执行偏差率目标纳入考核体系，另一方面，加强对预算执行偏差的分析和反馈，从而提高预算的执行力，加强预算的刚性约束力。在年度贸易活动执行结束后，全面分析年度预算在制定、执行、反馈等多环节上的经验和不足，建立贸易企业预算编制指导手册，在经营总结的基础上，提高预算面对市场行情变化时的灵活性，持续提升贸易企业预算编制规范化水平，提高预算管理能力。
（六）设置合理的关联交易定价，谨慎利用税收筹划
国际税制的不断完善、国际税收信息交换体系的建立，提高了税收筹划的门槛，贸易企业在利用关联交易进行税收筹划时，不能抱着侥幸心理，企业必须树立正确的纳税观念和税务风险防范意识，在关联交易定价设置方面，坚持利润水平与风险承担相匹配原则，对于关联交易中利润水平较高的企业，应增强其商业实质和风险承担能力;同时，应重视日常税务风险的事前预判和防范，建立国际税务管理、税收风险防范等日常培训机制，积极学习国际税收管理制度，避免因法律盲区而引起的不合规操作。
三、 境外贸易企业合规性风险管控提升建议
（一）密切关注国际贸易环境，谨防海外反腐败红线
近年来，美国《反海外腐败法》（以下简称“FCPA”）的适用范围和执法力度在不断加强，根据FCPA规定的最低限度联系原则：利用美元或美国交易设施进行跨国结算，利用美国邮件或通讯系统进行联络等日常活动都将成为FCPA执法的理由。企业一旦被卷入FCPA調查，不仅意味着可能承担各类高昂的法律费用和巨额罚款等财务损失，还意味着企业将面临业务和市场份额损失、公平交易机会丧失的风险。企业在建立健全国际业务的常态化风险排查制度过程中应认真开展涉FCPA风险事项排查，系统排查梳理本企业在反商业贿赂和会计账目等方面面临的及或有的风险，加强对相关风险源的梳理研判，全面掌握整体风险情况与具体风险事项，提高动态监测、实时预警的能力，做到FCPA风险可控。
（二）加强业财融合，推动境外风控体系建设
根据国资委《中央企业全面风险管理指引》、财政部等五部委《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，结合企业实际，建立并完善具有境外企业特点的风控体系，实现风险管理制度化、标准化，以体系带动企业整体风控能力的提升。在财务管理过程中，财务人员应主动了解、熟悉业务，从业务的视角出发，创新使用财务管理工具和方法以服务于业务活动开展，并建立良好的业务财务沟通机制和沟通渠道，做到信息及时传递和反馈，从而促使业务、财务形成管理合力，将风险控制贯穿到企业各项关键业务和事项，重点关注境外业务和高风险领域，增强风险防控能力，提高经营管理效率，为企业持续、健康发展提供保障。
（三）提高境外业务合规意识，充分发挥财务监督作用
自2017年以来，中央多次强调企业要强化合规管理，建立合规制度，明确强化合规经营意识是企业“走出去”的前提。因此，境外企业应建立合规管理体系，持续完善涉外业务的合规管理制度和流程，确保全员合规、主动合规。财务作为企业重要岗位，一方面，更应提高自身的合规意识和要求，严格遵守国家规定、企业制度和职业道德规范，不相容职务职责分离;另一方面，充分发挥财务管理中的监督作用，尤其针对境外贸易企业，更应建立并执行科学有效的财务监督机制，重点关注高风险事项，加强财务、资金、税收等合规性管理，严格遵守所在国的相关法律法规，加强对基础业务及原始票据的审核，尽可能从源头阻断风险的发生，切实做到“依法经营”，保障国有资产的安全和稳定。
四、 结束语
在贸易企业经营过程中，财务风险管控应融入业务经营的全过程，为企业决策提供更多信息保障和支持，并通过财务管理水平的提升，带动企业资金运作能力、风险防范能力等一系列管理能力的提高。财务人员在扎实做好财务基础工作的同时，要主动拓宽财务边界，开拓视野，积极参与到财务的管理职能中。境外贸易企业更应注重大财务氛围建设，将财务管理渗透到经营管理的各个层面，充分发挥财务的价值创造职能，以推动企业战略目标的实现。
【主要参考文献】
[1] 任彬芳.境外贸易企业财务管理的难点及优化[J].财会学习，2018，（03）.
[2] 汪强.企业国际化商业模式的选择及税务筹划研究[J].商业会计，2019，（10）.
